Harry Compton, alias Nicolas Sergueievitch Milioukine, est le fils d'une Anglaise et d'un émigré russe, employé de banque distrait et amoureux transi d'une blonde inconnue. Mis en retard par sa cour muette, il perd son travail et décide d'offrir ses services à l'espionnage soviétique. Parallèlement, l'Amirauté, en vue de démasquer le chef des espions en question, se donne un mal fou pour que de faux documents confiés à la garde de Sir Reginald Dumfrey tombent entre leurs mains. C'est précisément le travail que Bagda, espion intermédiaire, confie à l'espion novice Harry (alias Nicolas). Coup de chance : la blonde inconnue, qui se nomme Penny, obtient à grand peine que Harry lui déclare sa flamme, se révèle membre du Parti et couturière à domicile, pour le moment à la disposition de Lady Dumfrey. Il n'y a plus qu'à l'utiliser, ce qui n'offre guère de difficultés théoriques puisqu'elle est, de l'aveu général, aussi stupide que ravissante.